Der junge Werwolf Ulf lebt mit seinen Freunden in der KGSBL, wo verletzte phantastische Wesen geheilt werden. Als ein Hilferuf des Kobolds Hopper eintrifft, brechen Dr. Fielding und Orson auf, während Ulf und Tiana heimlich mitfliegen. Doch der Hilferuf entpuppt sich als Falle von Graf Marackai, der die KGSBL vernichten will. Ulf riskiert alles, um seine Freunde zu retten.
Ulf und Dr. Fielding beobachten den Flug eines seltenen Feuerdrachen und seines Jungen, da verschwinden die Tiere plötzlich vom Radar. Kurz darauf steht fest: Das Jungtier wurde getötet und der Mutterdrache verschleppt! Ein grausiges Verbrechen ist im Gange, und als das Gespenst von Farraway Hall ein dunkles Geheimnis lüftet, kommt Ulf ihm auf die Spur: Der skrupellose Baron Marackai will den „Ring des Schreckens“ aufleben lassen, das geächtete mörderische Turnier zwischen den magischen Wesen - Ulf und seinen Freunden bleibt kaum Zeit, es zu verhindern!